Vídeo: Mercados Emergentes #4 (Ações com Elevado Risco/Retorno)

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Olá me nome é que está bem-vindo ao quarto episódio de como investir nos mercados emergentes por agora eu vou investir em ações que são muito mais arriscadas mas para o meu perfil o risco retorno mais que compensa Ok tu tens que ver para o teu caso para o meu caso é bastante útil e por isso eu quero partilhar contigo agora a plataforma que eu vou utilizar é a Freedom to for porque eu quero ser o legítimo dono das minhas ações ainda por cima sent tão arriscadas e neste caso a Freedom to for é uma das poucas corretoras que tem a bolsa do casaquistão que eu estou bastante interessado tal como expliquei no primeiro episódio Dev todas as vantagens recursos e crescimento tecnológico Neste País por isso meu primeiro episódio se ainda não viste De qualquer modo Eu também quero partilhar contigo a taxa de natalidade eh do casaquistão por isso não é que seja a mais elevada a todas também não está má de todo se compararmos com os países em desenvolvimento agora uma vantagem muito grande na frente do for comparativamente outras corretoras é a comissão que pagamos na bolsa do casaquistão porque para além de permitir esta bolsa nós formos à nossa conta neste caso esta a minha principal para investir nos mercados emergentes nomeadamente no patreon eo formos depois aqui a opção de movimento de caixa podemos ver que eu apenas paguei de comissão 20 cêntimos por transação isto na minha opinião é bastante barato mas pronto neste momento vamos ver o desempenho atual da carteira por isso temos aqui a nossa primeira posição ou segunda que já não me recordo com uma rentabilidade de 51.51 por. a nossa outra posição com uma rentabilidade de 28.46 por. e a última aquisição que fizemos está praticamente no breakeven com 0.01 por neste momento se eu for aqui ao último episódio tal como Podes ver aqui podemos ver que a outra posição estava com 63.9 7% por isso Houve aqui uma descida na CCBN mas Entretanto a HSBC teve uma ligeira subida tal como Podes ver aqui novamente por isso 26.65 para 28,46 mas Pronto agora o que interessa é o estudo que quer partilhar contigo e também qual vai ser a empresa que eu tenciono a adquirir por isso se formos aqui ver no principal índice do casaquistão estas suas principais empresas constituem ou seja temos a Aira CCBN hspk Cap cel E por aí fora aqui Conseguimos ver o peso de cada uma destas empresas neste índice e se bem te recordas a última aquisição que fizemos foi a cap ZTO mas nós também tivemos a ver a Aira por isso queríamos ver como é que ela ia reagir no próximo mês e tal como Podes ver ela teve aqui um prejuízo ou seja ela teve aqui uma descida contínua ao longo do último mês por isso foi Exatamente isto que disse no episódio anterior ou seja como ela foi recentemente listada e não tínhamos dados suficientes então existi uma incerteza total e como Podes ver esteve continuamente em queda por isso de todo é algo que eu teno evitar porque C eu is tudo ainda pode cair muito mais assim sendo outra empresa que eu já vi e estive interessado em adquirir foi novamente a k ZTO porque a k ZTO não teve aqui uma grande subida desde a última vez que nós vimos por isso a k ZTO tal como vimos está praticamente no break even e estarmos a adquirir agora no mês passado é praticamente no mesmo sítio agora nós temos que ver se realmente ainda vale a pena e se aumentarmos a nossa exposição a esta empresa não poderemos estar a correr demasiado risco por isso é isso que eu quero ver contigo a k ZTO tem um possível retorno se se algum dia chegar aos seus máximos de deixa-me caber 88.351 ao superior a 90% por isso até é bastante agora eu também partilhei contigo a capitalização de mercado da Cap ZTO por isso estamos a falar de 326.000 milhões de Cap zts que significa aproximadamente 682 milhões de euros pronto só para teres uma noção da capitalização de mercado agora como eu também estou exposto ao k ZT Então temos que ver qual foi a sua rentabilidade no último mês e tu podes ver que teve aqui apenas uma rentabilidade de 0.23 por. o que não é muito bom mas pelo menos não é negativo ou seja para mim desde que esteja no break even ou até superior já é bastante aceitável depois eu também gostaria que para Além de estar no índice principal que é o cas também gostaria que tivesse aqui no índice AX por isso tando neste índice Ah e neste caso este até tá que era o k ZTO o k ZTO é nada mais nada menos que a cas trans Oil por isso com uma ponderação com um peso de 2.55 por e o facto de estar nos dois lados é muito bom agora pronto algo que não é assim tão bom pelo menos na minha opinião é ter apenas um peso de 2% aqui no índice principal e um peso de 2.55 neste índice se não conheces este índice Podes ver o seu desempenho no último mês Podes ver nos últimos se meses e também no último ano é que tenha tidoo um mau desempenho é um índice mais recente que o casia no entanto pronto a sua rentabilidade não é nada de extraordinário mas preferencialmente gostaria que tivesse nos dois índices depois vendo o Fin box para vermos os modelos de avaliação atenção que aqui não pode ser os 10 Anes temos que mudar para 5 anos e apenas estes dois é que permitem ver algo mais aproximado da realidade e Conseguimos ver que pelo menos segundo o dcf ou seja o Disc que fou nos últimos 5 anos utilizando o ebitda uma possível valorização de 91.40 por. e utilizando os rendimentos uma possível valorização de 96.70 pr. depois utilizando os multiples agora utilizando com base o enterprise value to r temos aqui uma possível valorização de 27.90 por. depois aqui utilizando com base o enterprise value 2 ebitda uma possível valorização de 24.20 aqui utilizando o ebit 2.60 e depois o price to Sales 20.20 por. eu utilizei ainda outros dois que estava e que permitam só para partilhar contigo por isso utilizando o price to earnings per share que é nada mais nada menos que o price to earnings ratio uma possível valorização de 19.80 pr. e aqui utilizando com base o price do book temos uma opal valorização de 27.50 por. agora eu acho que é importante partilhar contigo estes dados do fbox ok isto não é aconselhamento nem recomendação de investimento no entanto eu acho que estes dados do fbox podem te auxiliar no teu estudo de qualquer modo eu fui ao site da empresa porque eles têm aqui uma parte que é para shareholders E também o report anual por isso tu podes clicar aqui e depois vais dar esta página por isso nós podemos clicar aqui para fazer download nos últimos anos do relatório financeiro anual da empresa e foi o que eu estive a ver ou seja eu queria começar primeiro com os Key indicators Por isso isso se olharmos para o revenue Conseguimos ver que existe aqui uma ligeira subida ano após ano o que é algo formidável mas se olharmos para o ebitda Já conseguimos ver aqui um decréscimo ou seja faç ao último ano vemos aqui um decréscimo de 28% o que na minha opinião é bastante negativo e o que é que se deve esta descida deve-se ao aumento dos custos ou seja os custos de venda que aumentou 27 por. por isso isto originou no resultado líquido ou seja nós vamos passar às demonstrações financeiras mas isto originou no resultado líquido uma queda de 61 por ou seja de 50.6 1000 milhões de kcts passou para apenas 19.8 mil milhões O que é uma diferença substancial Mas esta diferença pode ser justificada tal como voute mostrar que é relativamente aos investimentos que foram feitos por isso podemos ver aqui as atividades de investimentos com base nisto Já conseguimos começar a compreender no entanto se também olharmos nas demonstrações financeiras as rúbricas do Order compressive income Ok aqueles que não podem ser considerados nas atividades operacionais financiamento nem investimento então podemos ver o o resultado líquido até foi superior por isso é isso que eu queria mostrar aqui nas demonstrações financeiras vamos caber começar aqui com a demonstração da posição financeira por isso temos aqui Total assets total equity and liabilities por isso o total assets Conseguimos ver que houve um aumento no total liabilities também houve um aumento no total equity houve também um aumento Ok por isso o que eu quero calcular contigo é o return on equity por isso vamos utilizar o total equity que já está aqui e agora vamos à demonstração de resultados que está aqui um pouco abaixo atenção que essas demonstrações financeiras foram auditadas tal como Podes ver por isso por um auditor independente e aqui na demonstração de resultados está realmente os números que eles disseram e atenção que aqui isto não acaba aqui Isto vai até aqui onde está as assinaturas ok Eles é que não tiveram espaço suficiente agora não demonstração do resultados podemos ver que pronto realmente foi dos 50.000 milhões para os 19.000 milhões no entanto se olharmos para o resultado líquido Total podemos ver que na verdade houve um aumento de 135 milhões para 185 agora eu no rit non equity o que vou ter em consideração vai ser Este resultado líquido ou seja sem considerar todo este Order comprehensive income por isso h eu já fiz estas contas e assim sendo quero-te mostrar que em 2021 estavam com return non equity de aproximadamente 6 7% deixa-me só fazer ver ch para tu Veres e tu podes ver que na verdade em 2021 tiveram um ret equity de 6.86 por o que não é mau mas nós temos que fazer uma comparação ou seja o que eu quero dizer com isto é que se nós tivermos uma base de anos anteriores e anos futuros não é nós não conseguimos entender se eles estão a progredir ou se estão pronto a regredir agora eh o que acontece é que quanto maior for o return on equity em princípio melhor é para a empresa e tu podes ver que na verdade eles deser um return on equity bastante ou seja de 6.86 por para 2.17 ou seja uma descida muito significativa eu acredito que no ano seguinte ao ano que este relatório financeiro foi apresentado possa ainda haver um uma descida significativa no resultado líquido isto pelo menos com base na projeção deles pronto assim send eu não vou estar exposto mais esta empresa ok Porque para mim já seria demasiado arriscado mas eu com base em dicas que tive quando fui a Nova York eu pelo menos quero estar exposto à indústria de energias Por isso a minha alternativa Ou seja a opção que eu tenciono adquirir para este mês atenção que isto é para o meu perfil e não é conselo nem recomendação de investimento é aqui a k mgz neste momento está numa tendência positiva tal como Podes ver ah aind temos poucos dados ou seja não temos muito poucos mas temos apenas a partir do final de 2022 o que para mim é muito pouco no entanto temos aqui alguns aspectos positivos que eu queria partilhar contigo que é relativamente à k mgz ter um peso no índice principal de 14.10 por. Ou seja é praticamente uma das empresas que tem maior peso neste índice para Além disso também tem um peso no índice a e x de deixa-me cá ver então cas mon cas por isso um peso de 15% que até bastante aliás h estas cinco empresas são as únicas que têm um peso de 15% neste índice por isso assim consigo estar exposto à indústria das energias ok que alo que me interessava para Médio prazo assim sendo continuando voltamos novamente à parte de análise técnica aqui desta empresa por isso eles têm reduzido bastante o seu volume ou seja o volume que tem tiddo eh deixa-me lá ver até mais ou menos eh setembro de 2023 tem descido bastante a partir daí ou seja outubro novembro dezembro e já início de 2024 tem tem decido bastante o seu volume agora está praticamente Ah não digo inexistente mas está muito inferior comparativamente ao que era antes não é que isto seja algo muito negativo porque esta empresa pode continuar a subir no entanto Nós gostaríamos de ver aqui um aumento do volume para que possamos atingir valores muito superiores eu pelo menos era isso que eu gostaria de ver no entanto como é para longo prazo Eu também não tenho pressa pronto assim sendo vamos ver o que é que o finbox nos diz com base nos seus modelos de avaliação por isso vamos utilizar estes todos que estão aqui inclusive alguns de 10 anos ok Não este do meio que é do ebitda mas o Disc que falou com base no rendimento e também do Garden grow tasit que é o primeiro vamos ver por isso nos últimos 10 anos tem aqui uma possível valorização de 80.6 por o que não é nada Malu Ok pelo menos com base no Fin Box depois aqui se virmos com base nos rendimentos isto nos últimos 10 anos uma possível valorização de 97% Ok nada mal agora vamos ver nos últimos 5 anos nos últimos 5 anos de Cord grit uma possível valorização de 70% depois Com base no bit da 79 por e com base nos rendimentos de 65.30 por. ok muito bem não é que isto esteja mal mas se compararmos dos últimos 10 para os 5 anos Podes ver que houve aqui uma diminuição isto também porque as projeções os seus eh resultados não foram talvez tão bons em termos de ritmo comparativamente ao que eram Ok Isto é s uma possibilidade do porquê de terem diminuído tanto no entanto agora vamos ver os múltiplos Ok por isso vamos a comparar com empresas que são comparáveis e assim sendo vamos começar aqui com multiples do enterprise value to revenue e ao comparar pronto com a empresa comparáveis e inclusive está aqui a cap ZTO por isso é engraçado que esta era uma que estava nas possibilidades e que temos neste momento portfólio Pelo menos eu tenho e há aqui apenas uma possível valorização de 1.30 por o que é muito pouco mas por exemplo formos ver os múltiples do enterprise value to ebitda já temos aqui uma possível valorização de 19.90 pr. se utilizarmos com base o interprise value to e bit então uma possível valorização de apenas 1.70 por. mas agora h quando comparamos o price do Sales e mesmo o price to earnings ratio Ok no multiples aqui vai mostrar um possível prejuízo ou seja diz que existe uma possível desvalorização de 23.60 Com base no Price to earnings per share que isto aqui é o price to earnings ratio uma possível de valorização de menos 15.80 por. e aqui o price to book de menos 15.20 por. ou seja o que é que podemos estar a perceber é que utilizando as empresas comparáveis pode haver Talvez uma melhor opção agora k ZTO já temos Tu Podes ver se assim quiseres as outras opções que aqui estão noentanto eu com base naquilo que vi aquela que eu tenciono investir é a k mgz Ok e assim S tentei um bocadinho mais longe e por isso fui ao site ok aqui no site e Se fores à página principal tens aqui uma opção que é investors clicas aqui e depois aqui mostra os resultados trimestrais e também Tens os anuais agora se clicares aqui na parte para ver os trimestrais é só vir aqui aos anuais para ver ok Pelo menos foi o que eu fiz e pronto eu cliquei aqui para ver os resultados auditados anuais ao ver aqui em então mostrou-me estes resultados ou seja mostrou-me um aumento dos rendimentos em 2021 para 2022 de 15.2 mil milhões para 18.8 1000 milhões e se olharmos para o ebitda um aumento de 4.7 mil milhões para 5.5 aqui Vimos um aumento de 24.30 o que não nada da mão não bit um aumento de 16.40 pr. Está bem então assim sendo se olharmos para as demonstrações financeiras podemos ver aqui a demonstração de resultados e aqui em baixo a demonstração da posição financeira e aqui eu quero ver o return return on equity porque quero comparar no entanto podemos ver e começar por olhar para o resultado líquido para ver se é superior por isso deixa-me cá ver aqui é a demonstração do resultado líquido então acaba aqui por isso se formos ver o resultado líquido sem incluir o Order comprehensive income or loss Ah podemos ver que até houve um aumento ou seja o contrário da demonstração da posição financeira que vimos anteriormente hou aqui um aumento praticamente 1.286 para 1.317 Ok atenção que isto já tá em milhões por isso estamos aqui a ver na verdade éem 1000 milhões pronto houve um aumento no resultado líquido a sem contar com o od compressive income na demonstração da posição financeira O que é que nós temos temos aqui que houve um aumento nos ativos totais ok que pode ser bom mas se olharmos também houve um aumento nos passivos e se olharmos para Os Capitais próprios houve uma diminuição ou seja se estão diminuir Os Capitais próprios aumentar os seus passivos pode não ser algo positivo ok temos que ter atenção a isto eu vejo isto como aspeto negativo mas isto vai impactar positivamente o return on equity ou seja eles tinham um return on equity de aproximadamente 12.84 só para te mostrar 12.84 aproximadamente e neste momento tem um return on equity de aproximadamente 13.26 por mais ou menos por isso aqui está 13.26 aproximadamente por isso ok aumentar um retorno equity não é como outra empresa que diminuiu mas é claro que eu acho que é sempre importante vermos com mais algum detalha Eu também quero falar mais sobre o return on equity ou seja nós já sabemos que o return on equity é o rácio entre o resultado líquido e os Cap as próprias mas eu queria também mostrar aqui no Film Box que eles têm ou seja não precisas de vir às demonstrações ah financeiras para ter uma noção Qual é que é o desempenho do resultado liquido mas no caso desta empresa não é assim tão surpreendente é só um bocadinho superior ao Pierce e pronto até bastante superior ao seu setor agora se olharmos para o r return on asset que se calhar este poderá ser um dos rácios que eles têm mais positivos eh Na minha opinião podemos ver que eles têm um rácio que é mais que duas vezes superior seja ao setor ao Pierce por isso isto aqui vejo até como um aspeto bastante positivo no entanto isto não significa que necessariamente a empresa irá continuar a valorizar Ok neste momento está com uma tendência positiva É verdade mas não é que no curto prazo não possa ter uma queda porque pode e atenção que este tipo de empresas são bastante arriscadas como é vez aliás todas as empresas que eu invisto aqui nos mercados emergentes são muito mais arriscadas na minha opinião que os mercados americanos ou mesmo europeus dependente das empresas Quando eu digo europeus estou a falar da bolsa europeia euronext eh nomeadamente as empresas com maior capitalização de mercado ok Porque também existe dentro da Europa H mercados emergentes Mas o que eu quero dizer com isto é que eu tenciono adquirir esta empresa para longo prazo ou seja mesmo que tenha uma queda no curto ou até no Médio prazo eu irei manter esta empresa para longo prazo Ok porque acredito no seu potencial e também eu pelo menos com base naquilo que me Foi explicado Acredito que até poderá ter talvez uma valorização no Médio prazo mas pronto Isto é tudo com base no meu perfil Isto é um estudo pessoal e assim sendo o que vou fazer agora é adquirir por isso k mgz estão procurar aqui negociar aqui na frame D for pois eles têm aqui a bolsa casaquistão Europa Ásia etc casaquistão é aquela que eu tenho interess k mgz aqui está e temos aqui pronto ponto KZ deixa-me lá ver se tenho a k z suficientes sim eu acho que tenho aqui suficientes por isso basta selecionar esta empresa aliás vou só aqui atualizar pronto e aqui está no último ano por acaso tem tido uma valorização de 21.93 o que não é mau no entanto é claro que eu espero sempre que este tipo de empresas possa ter uma valorização superior mesmo em termos de volumes está OK agora o que acontece é que neste momento O Mercado Está fechado por isso vou ter que esperar que abra e só para que tu Tenhas noção o mercado se não estou em erro abre às 6 da manhã horário de Portugal e fecha por volta das 11:30 no entanto já começa a haver muito pouco volume a partir das 11 por isso entre as 11 e 11:30 eu honestamente prefiro não negociar essa hora por isso preferencialmente entre as 600 e as 11 da manhã pronto assim sendo só me resta a esperar que o mercado abra e até já pronto o mercado já tá aberto por isso clicar aqui em casaquistão hã ações exatamente por isso a ação que eu tenho interesse é aqui a k k m gz Ok por isso k mgz aqui está e agora clicar nela está aqui Ok pronto entretanto deixa-me cá ver tem que abrir uma sessão OK agora o quigo que R por isso vou ter que vir aqui à FR 2 for vir a menu depois eh primiro tem que iniciar são segura enviar código está feito agora depois disso tem que adicionar dispositivo e agora passar aqui o código que R Ok pronto está feito muito bem então k mgz temho que ver aqui mais ou menos quantos Caps são 100 € 48.000 kts aproximadamente por isso vou ter que comentar isto até ter pronto cerca de 48.000 50.000 Ok pronto agora deixa-me só ver aqui k mgz teve esta subida por isso Hã o que acontece é que eu várias vezes de manhã tenho várias reuniões e por isso como a bolsa só está aberta entre as 6 da manhã até às 11 11:30 Ok aquele período das 11 às 11:30 como há uma redução de volume então Eu normalmente nunca adquiro nesse período de qualquer modo pronto isto teve esta pequena subida pronto nestes poucos dias que passaram mas é completamente tranquilo ou seja vou comprar estas quatro ações a colocar a ordem de compra valor de mercado confirmar compra e já está agora só uma questão de esperar um pouco pouco ok deixa-me cá ver volume de negociação por dia em unidades depois também diz aqui o volume de negociação por dia em moeda por isso cerca de 18 19 milhões por isso não tenho aqui qualquer problema ou seja vai ser rapidamente executada e já foi aliás Consegues ver aqui no canto superior direito também Consegues ver aqui na nas minhas ordens por isso começamos com um prejuízo inicial de 0.04 Por que não é quase nada por isso aqui agora é só uma questão de aguardar Entretanto a nossa melhor posição que era a CCBN entretanto já aqui desvalorizou um pouco ou seja agora está com cerca de 4 8% mas faz parte de qualquer modo eu relembro que estas posições todas são para longo prazo e tem um elevado risco retorno ou seja são bastante arriscadas mas o potencial retorno também pode ser elevado agora eu também quero que tenhas em consideração as valorizações e desvalorizações do cap ZT comparativamente ao dólar ou comparativamente ao Euro por isso por Este vídeo é tudo eu espero que tenha sido útil se foi não te esqueças de colocar um gosto Para apoiar e tem a [Música] próxima i [Música]