Vídeo: Como Estudar Ações e ETFs (Análise Técnica e Fundamental) | Workolic

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Olá meu nome é que estave e como este vídeo dá muito mais trabalho por ter tantas explicações então eu pensei apenas colocar no patreon Mas como é um vídeo de interesse geral e certamente vai ajudar muitos Então excecionalmente vou publicar aqui completamente livre de acesso e se te for útil E caso consigas realmente encontrar valor Neste vídeo então eu não vou te pedir para subscrever ao patreon apenas um gosto no vídeo de mostrar o teu apoio é mais que suficiente e também subscrever caso ainda não estejas [Música] por mas bem Vamos começar com o básic e vamos subindo até chegar a para mais complexos assim também aprendes o tipo de estudo que faço antes de qualquer vídeo no entanto é sempre uma mais valia acompanhar as minhas séries porque eu vejo muitas ações e teves e é sempre umas boas horas ou até dias que te poupa porque eu faço diso de vida a Full Time e é normal que tenha mais tempo que tu para me dedicar novos investimentos ou possíveis oportunidades ainda assim saliente que nada disto é aconselhamento financeiro nem recomendação de investimento apenas partilho os meus estudos e investimentos para te auxiliar na tomada de decisão mas és Sempre tu que deves fazer os teus próprios estudos porque só Tu conheces os teus objetivos e perfil de investidor agora vamos dar iní com as ações porque depois nos itfs é mais fácil explicar a minha escolha pois como sabemos os itfs que escolhe são compostos por diferentes ações mais tarde eu vou explicar a análise fundamental mas primeiro na análise técnica Temos vários indicadores que são criados a partir de fórmulas matemáticas utilizando dados no passado e no presente conforme o preço atualiza Aqui é onde predomina o ramo da estatística A análise técnica para mim é das mais importantes porque dnos os acontecimentos em tempo real Com base no seu movimento por exemplo se houver grandes compras ou vendas por parte de certas entidades ou insiders aou mesmo relato dos ganhos positivo ou negativo Isto é logo refletido no preço da ação ainda antes de eu ter tempo para ver se foi superior ou inferior às expectativas dos analistas para além com os mercados são cíclicos conseguimos várias vezes encontrar padrões e movimentos que aconteceram no passado que se voltaram a repetir no futuro para dar um exemplo disto vou aqui à FR for que no gráfico da Disney Basta vir aqui para escrever o ticker disso para aparecer e colocar um time frame diário para ter uma visão mais Ampla do gráfico depois podemos utilizar os níveis de suporte e resistência básicos para nos dar uma maior noção de algo que pode ter uma maior probabilidade de voltar a acontecer no futuro Basta vir aqui na linha horizontal que está exatamente aqui e traçar o nível de suporte Onde existe o maior número de mínimos relativos no caso no nível de suporte para o respectivo período de tempo que neste caso é aproximadamente estes valores neste caso foi aqui porque o preço tocou várias vezes neste nível e ganhou suporte e também nunca foi abaixo deste preço neste intervalo de tempo logo quando voltar a tocar neste nível pode realmente ganhar suporte mas eu pelo menos Só abro uma posição depois de ter a validação e confirmação que realmente está a ganhar esse suporte verifique isto a partir do Price Action se realmente está a ter um pequeno Pump a partir daqueles valores e a partir dos indicadores de análise técnica os indicadores que utilizo para tal efeito são as médias móveis que podemos encontrar nestes três pontos no canto superior direito depois aplicar indicadores adicionar um indicador e agora clicar aqui e procurar por SMA neste caso é média móvel simples o SMA som aos preços durante um determinado tempo dividindo-os pelo número de dados para obter uma linha de tendência Ou seja é apenas uma média aritmética depois eu coloco duas destas uma mais clara com o período de 13 e outra mais escura por isso eu mudo aqui e ponho algo mais escuro com o período de 31 estes S uns imputes que funciona melhor para mim com base na minha experiência no entanto também saliente que aqui na frente do T for não permitem colocar dois indicadores que sejam iguais depois quando estes se cruzam tal como Podes ver aqui em que a Clara está por cima obtém a validação que procurava após o suporte no respectivo nível de seguida adicionou o indicador Ema que é a média móvel exponencial e que dá mais peso aos dias mais recentes que o preço está a ser negociado novamente adicion dois o primeiro mais claro com o período de 81 e outro mais escuro com o período de 200 E3 este utilizo para me dar uma validação mas para Médio prazo porque o anterior era mais para curto prazo por um cruzamento em que a linha Clara está por cima Então foi uma validação de subida se for a linha escura por cima então foi de queda outros indicadores que já utilizei que me foram úteis são o macd que analisa a diferença da amplitude de duas médias exponenciais de períodos diferentes weever true Range conhecido por at mede literalmente a volatilidade de um ativo a partir das variações de preço ao longo do dia Blinger bands que também tem em consideração volatilidade pode ser encontrado por BBS e ajuda a identificar pontos de inflexão e mudanças de tendência Especialmente quando a volatilidade aumenta por fim o rsi ou índice de força relativa meda força de quem está a comprar e a vender num determinado período a partir de variações do preço aqui no rsi eu coloco um período de 14 mas no meu caso eu utilizo um indicador especial chamado super rsi que foi customizado este indicador pode ser cont entrado no trading View com este nome vou só fazer um zoom para tu Veres melhor e basicamente dá-me aqui sinais a ver de compra quando supostamente está demasiado vendido e sinais de venda quando supostamente está demasiado comprado depois eu utilizo uma combinação de SMA Ema que já mostrei anteriormente e smma o smma ainda não expliquei e vai ser o último indicador que vou explicar Neste vídeo porque o F1 system que é este indicador aqui é uma combinação de 10 indicadores e acho que vou demorar demasiado tempo a explicar mas pronto eu vou explicar o smma que é esta Linha Azul para Podes ver aqui que é a média móvel suavizada com input 600 que permite reduzir ainda mais o ruído dos Traders e tem em conta os preços num longo período de tempo ou seja permite remover as flutuações de forma a destacar a tendência do gráfico logo eu utilizo não só para ver a tendência de ação a longo prazo mas também para saber se é uma ação estável pois se o preço estiver continuamente acima da linha do smma tal como podemos ver aqui mostra uma contínua tendência positiva que é algo que eu apci muito numa ação Especialmente quando inviste para longo prazo mas lembras-te quando disse que os mercados são cíclicos e que conseguimos várias vezes encontrar padrões e movimentos que aconteceram no passado que se voltam a repetir no futuro então nós podemos utilizar este indicador também como nível de suporte nessas ações mais estáveis por exemplo este gráfico da Apple num time frame diário foram poucas as vezes que tu que é se meado eu vou fazer aqui um zoom só para tu Veres melhor mas sempre que tocou ganhou o suporte e se algum dia voltar a tocar Muito provavelmente vou comprar esse preço é claro que ainda falta a parte análise fundamental da parte macroeconómica e entender o porquê da queda a ponto car no smma mas caso não haja nada muito grave então poderá ser uma grande oportunidade já que estou fal falar em oportunidades Também partilho contigo que a FR T for estendeu a sua campanha até 31 de outubro de 2024 do qual é possível ganhar até 20 ações dependente do montante depositamos e a melhor parte é que a promoção é válida para clientes registrados entre 1 de junho até 31 de outubro por isso também estenderam isto estou apenas a partilhar isto contigo porque pode ser útil assim sendo passamos agora à parte dos eventos ou seja são datas importantes que podem ser impactantes no portfólio felizmente a fre 2 for já tem disponível o calendário do investidor e assim consigo ver os eventos relevantes com base nas ações que detenho especialmente meu portfólio de dividendos que dá muito jeito basta vir aqui a perfil depois cá em cima temos calendário económico e agora portfólio e listas depois aqui no lado direito consigo ver o ex dividend datate quando empresas de meu portfólio vão publicar o relato dos ganhos e também inclui freados em que o Mercado Está fechado tipo segunda a 2 de setembro Já sabes que o mercado não abre depois tens o calendário económico com alguns dos eventos mensais mais importantes na América como aqui o CPI para saber o estado da inflação a 11 de setembro e o estado do desemprego no dia 6 por exemplo é importante saber os dados da inflação porque irá afetar a probabilidade da Fed baixar a taxa de juro na próxima reunião tal como Podes ver aqui e sim a taxa de juro é muito importante e afeta o mercado especialmente os ritos que são ações de empresas cotadas em bolsa que investem num conjunto de ativos Imobiliários a sua cotação reflete o valor do seu património imobiliário e também a capacidade de gerar cashflow líquido tendo em conta os custos da empresa logo se geralmente um dos maiores custos destas empresas são os juros dos empréstimos bancários é normal que a taxa de juro impacto extremamente depois tens todos estes indicadores económicos que poderão te ajudar na decisão tais como a inversão da H Curve que nos indica o risco de haver uma recessão nos Estados Unidos também o price earning rti médio do ip 500 nos últimos 10 anos para saber se o mercado no geral está sobrevalorizado um indicador de buffet que mede se o mercado dos Estados Unidos está subvalorizado com base no rácio entre a capitalização de mercado total e o produto doméstico bruto do país também temos este indicador que utiliza como referência as taxas de jur para identificar se o Mercado Está ou não sobrevalorizado Este também com base na reversão da Média utilizando o desvio padrão e também podemos ver o medo ou a ganância do mercado neste momento com base neste indicador Eu acho tudo isto muito útil e acredito também deves utilizar estas ferramentas para além que se quase tudo indica que o mercado está sobrevalorizado mais razões tenho procurar aquelas empresas que acredito de estarem subvalorizadas quase como uma caça ao tesouro e por isso NC me ftar do meu trabalho assim sendo passamos agora à parte mais longa porque tem várias explicações mas crucialmente fundamental no meu estudo que é análise Fundamental e aqui tem começar por baixo e ir subindo as empresas cotadas em bolsa são obrigadas a publicar as demonstrações financeiras para saber o estado atual da empresa existem cinco demonstrações financeiras que é demonstração da posição financeira também conhecida por balance demonstração de resultados demonstração dos fluxos de caixa demonstração das alterações do capital próprio e as notas mas existem dois para mim que são especialmente importantes isto também para não aprofundarmos todas que é a demonstração do resultados e o balanço tudo o que vou explicar na análise fundamental se baseia principalmente nestas duas demonstrações primeiro a demonstração de resultados mostra-nos as rubricas a começar pelos rendimentos ou faturação que a empresa teve Mas a partir daqui temos que deduzir todos os custos que a empresa vai ter tendo para conseguir gerar aqueles rendimentos aqui está só uma simplificação está bem por isso já sabemos que rendimentos é diferente de lucro assim sendo começamos pelos rendimentos e subtraímos o custo dos rendimentos podemos estar a falar do custo dos produtos vendidos ou dos serviços prestados que nos dá então depois o resultado bruto depois deduzimos os gastos com o pessoal distribuição administrativos de investigação e desenvolvimento e outros gastos operacionais e obtemos o ebitda depois deduzimos as depreciações e amortizações e obtemos O ebit que é o resultado operacional da empresa após isto deduzimos as despesas de financiamento tal como os juros e somamos os rendimentos de investimentos financeiros caso a empresa tenha feito fora outros detalhes como perdas de imparidade ou ganhos cambiais etc e obtemos O ebt que é o resultado antes de imposto depois deduzimos o imposto que deve ser pago entreg ao estado e obtemos finalmente o lucro líquido da empresa que aqui apresenta como resultado líquido do período é este resultado líquido que queres prestar atenção pois os rendimentos podem estar a subir mas o lucro líquido pode estar a diminuir agora sobre o balanço dnos o valor patrimonial da empresa numa nada data e aqui deves ter dois conceitos muito importantes na cabeça que são os ativos e os passivos os ativos são tudo aquilo que acrescenta valor e que pode se transformar em dinheiro como dinheiro em caixa equipamentos matériaprima Imóveis etc já os passivos são as despesas ou seja as obrigações que a empresa deve cumprir como contas a pagar e dívidas no balanço existe os ativos os passivos e capitais próprios a equação fundamental da contabilidade deve estar fixada na tua cabeça que é ativos igual a passivos mais capitais próprios Os Capitais próprios representam património o líquido da empresa logo quanto maior forem Os Capitais próprios e Menor os passivos melhor mas cada caso é um caso agora no balanço podes encontrar muitas rubricas paradas pelos ativos passivos e também capitais próprios tal como Podes ver aqui mas agora vou dar um exemplo de uma lança inglês porque também eu vejo quase sempre de empresas Americanas Podes ver que dentro dos ativos existe os ativos correntes e não correntes que Marquei a Azul os ativos correntes são todos os ativos que são potencialmente vendidos ou consumidos no ciclo operacional da empresa ou até 12 meses tal como caixa equivalentes eent ários contas a receber etc enquanto os ativos não correntes H um prazo superior a 12 meses e normalmente não podem ser convertidos rapidamente em dinheiro tal como ativos tangíveis como equipamentos ativos fixos tangíveis como Imóveis e ativos intangíveis como estudos de pesquisa Marcas e Patentes também inclui investimentos a longo prazo e por aí fora os passivos também estão divididos em passivos correntes e não correntes que foram um boqu marcados à azul o raciocínio É mesmo mas são os deveres e obrigações que a empresa deve cumprir tal como contas a pagar juros a pagar provisões E por aí fora mas todas estas se podem inserir no corrente ou no não corrente dependendo se o prazo é inferior ou superior a 12 meses nos capitais próprios temos as reservas que as empresas são obrigadas a constituir e também as opcionais os resultados retidos o capital as ações ou cotas próprias e dos acionistas ajustamentos etc Pronto agora subindo a dificuldade de basico para médio o objetivo é pegar nestas rúbricas tanto no balanço como na demonstração de resultados e começar a criar rácios que podemos utilizar como indicadores financeiros e económicos de forma a saber o nível de individamento de liquidez solvabilidade autonomia financeira rentabilidade das vendas e também a partir dos capitais próprios fora muitos outros que existem agora o que eu faço é utilizar o seing Alpha no plano Premium para mudar alguns destes rácios como é o caso do Price to earing ratio que compara o preço atual das ações de uma empresa com os seus lucros por ação ou earnings per share Isto é útil porque ajuda a perceber se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada no mercado apesar de grow stocks normalmente ter este rácio muito elevado e não quer dizer que não seja uma boa oportunidade por isso cada caso é um caso no entanto não existe um valor fixo para o qual se di que acima deste valor é subvalorizado ou abaixo deste valor é subvalorizado isso não existe em nenhum rácio porque depende sempre do setor e da empresa que se inser na respetiva indústria é por isso que se compara com outras empresas neste caso utiliz o sinking alfha para comparar com mediana do setor para entender se está elevado ou baixo e depois até nos dá uma classificação para ter uma ideia melhor eu vejo todos estes rácios o peg o interprise value do Sales interprise value to a bit e a bit E por aí fora depois passa às métricas relativas ao crescimento da empresa Ou seja a que ritmo a empresa está aumentar os seus rendimentos é bit earnings per share o cas Flow operacional o return on equity que é outro Ráo importante para medir a rentabilidade dos capitais próprios depois o com lucrativo a empresa a partir da margem do resultado bruto do ebit e ebtida do resultado líquido dos valores do return on assets return on equity e capital Para Além que também temos o rácio do assets turnover e até o lucro líquido porque cada trabalhador apesar de não achar este muito relevante lembro que é tudo comparativamente à Mena do setor para ter uma melhor noção se a empresa está ou não bem caminhada há ainda muitos mais rácios que procuro e também mais métricas ainda dentro do seeking Alpha Mas duas que vou agora destacar é o interest coverage que podemos encontrar em dividendos e depois vir a dividend Safety e aqui podemos utilizar como referência à mediana do setor Mas eu prefiro utilizar esta tabela como padrão e claro o rácio total de to equity utilizando a menina do setor como referência mas em certos casos pode justificar ter um individamento elevado devido à alavancagem que a empresa decidiu recorrer para aumentar os resultados como é aqui o caso da Apple para além do seing Alpha também utilizo o plano premum do Gru foox para mudar uma classificação da saúde financeira ou com Locativa a empresa o crescimento o valor da mesma com base em vários rácios a comparar com a média da indústria e historicamente tal como Podes ver aqui por baixo de cada classificação por isso tal Como disse haver uma comparação é muito importante para termos uma melhor noção do seu desempenho Pronto agora que já passamos pela dificuldade média que são os rácios e indicadores financeiros estás pronto para passar à dificuldade mais avançada então agora vamos combinar muitas rúbricas que estão nas demonstrações financeiras vamos utilizar vários rácios vamos comparar com os anos anteriores para saber a evolução vamos também calcular o cost of equity que é muito importante e para encontrar o Beta eu utilizo empresas comparáveis Com base no seu levra de Beta valor de mercado e debito equity calcular também o cost of debit tendo em conta a taxa de imposto e com base nos juros a pagar e o valor de mercado da dívida e por fim estruturar o target do capital para Então finalmente poder calcular o WC que é o custo que a empresa deve arcar para captar recursos financeiros de acionistas e financiadores após tudo isto fazemos mais contas para obter o free cashflow dado pelo cashflow operacional menos a variação do working capital menos o capex e o cashflow operacional só por si é dado pelo no plat mais depreciações após Isto é determinado o discounted cashflow Porque devemos ter em conta o valor temporal do dinheiro e calcular o valor presente do terminal value com base na perpetuidade da taxa de crescimento após tudo isto fazemos mais umas continhas até chegar ao equity value que dividimos pelo número total de ações em circulação para chegar ao possível valor justo da empresa que pode estar acima ou abaixo do valor atual da ação se o valor justo estiver acima do preço então a ação pode estar subvalorizada que até é algo positivo quando queremos com comprar se o valor justo estiver abaixo Então pode estar sobrevalorizada que é algo negativo quando queremos comprar mas é algo positivo quando queremos vender agora esta explicação toda foi apenas para utilizar um modelo de avaliação chamado discounted Cash Flow ou dsf e este pode ter muitas variações conforme o que pretendemos dar mais importância nas rúbricas ou rácios logo a forma de cálculo pode variar um pouco especialmente até chegar ao free Flow no entanto eu quero que tu Tenhas noção que existem muitos modelos de avaliação tais como multiples que pode ter com base Inter Price value to revenue tu bits da tu bit Price do SS para do earnings para do book parao do fot do foc calo seja para rits e muitos mais depois também o modelo economic value aded para estabelecer um valor real para o lucro económico da empresa depois também o dividente Model ou ddm Com base no pressuposto que o Fair value é igual aos somatórios dos dividendes futuros esperados sendo estes atualizados ainda há mais uns quantos mas se eu tivesse que explicar detalhadamente cada um então nunca mais sairíamos daqui por isso eu utilizo ferramentas para fazerem estes cálculos por mim em vez de estar manualmente ins cerit Tude mas apenas para me auxiliar nos meus estudos entre os quais destaco o finbox que é gratuito e tem vários modelos de avaliação o Simple Wall Street apesar de deixar que eles exageram muitas vezes o stock Rover o Alpha spread só para ter uma noção do pior cenário segundo deles e também aqui o market bit com base na classificação de analistas para além disto tudo também tem a ajuda de um colega que me auxilia a estudar as empresas de forma privada e utiliza muitas Fontes que ficam a seu critério tendo ainda em consideração os valores proporcionados por analistas de entidades financeiras famosas como Morgan Stanley barclay Goldman Santos WS fargo etc eu ainda vou mais longe e estudo estatisticamente os earnings de cada empresa que tencione adquirir para tentar calcular a probabilidade de superar expectativas e o respectivo Impacto aproximadamente mas bem eu sei que nos vídeos é tudo muito rápido e resumido mas dá-me sempre algum trabalho e é por isso que também agradeço pelo teu apoio a cada vídeo e tento responder a todos os comentários pronto Isto é tudo o que eu queria Explicar sobre ações por isso agora Consegues entender que os modelos de avaliação são muito mais complexos do que imaginamos agora sobre os itfs se são compostos por ações então bastava valiar cada ação que está no itf mas claro ninguém tem essa paciência nem eu e o tempo é dinheiro no entanto as ações têm diferentes pesos no respectivo itf por exemplo no itf que replica o índice do ip500 as primeiras sete empresas fazem logo 30% do itf por isso na minha opinião vale a pena perder tempo com as que tem maior peso é por isso que queria começar pelas ações porque assim já te dá uma boa base no entanto nos itfs já tem em consideração se são acumulativos Qual é a ter que é as despesas totais do fundo a rentabilidade que teve no passado apesar do desempenho passado não garantir resultados futuros para mim é uma estatística importante e depois utilizo um benchmark coloco as zonas faço cálculos e também tento encontrar o melhor etf para a respetiva zona que nos encontramos mas isto também depende dos objetivos de cada investidor Eu por exemplo tenho uma metodologia completamente diferente nos itfs para filhos eu consigo aprofundar mais sobre os itfs mas o melhor é mesmo Veres a minha série deformar-se em Portugal com itfs acumulativos esta pode-se encontrar facilmente no canal os episódios mais importantes na minha opinião é o primeiro o sétimo o 10º e os últimos que saem mensalmente no patreon também tem uma série de TS para filhos de rites e de mercados emergentes que pode ser do teu interesse e apenas 1,5 mais viva neste momento eu realmente espero que tenhas encontrado algum valor Neste vídeo se assim não te esqueças de colocar um gosto Para apoiar e até uma [Música] próxima i