Vídeo: Mercados Emergentes #7 (Ações com Elevado Risco/Retorno)

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Olá me é que está e bem-vindo ao sétimo episódio de como investir nos mercados emergentes por agora antes de começar a AC agrecer a f for por apoiar este vídeo eu vou utilizar a mesma porque quero ser o legítimo Don destas ações e empresas que na minha opinião são mais arriscadas mas a principal razão é porque a FR for é uma das poucas corretoras que permite investir diretamente na bolsa do casaquistão EA por cima com uma comissão de 20 cêntimos o que para mim é muito barato por isso não podia ser melhor aqui para investir diretamente nesta bolsa que eu tenho interesse ok por isso eu Vou partilhar contigo o meu portfólio e neste momento a melhor posição é aqui da CCB que teve aqui mais alguma valorização que está neste momento nos 84 85% está bem já vamos ver com mais atenção e depois temos aqui outra posição da HSBC Ok Isto é um banco de 26 27 por sendo que as piores posições são aqui a k ZTO e a k mgz só que eu já partilhei contigo no último episódio que não tenciono ter uma maior exposição a setores de energia seja petróleo seja gás etc por isso agora já não temon investir nesse setor mas também temos aqui na bolsa do Hong Kong e neste momento temos aqui com prejuízo de aproximadamente 13% na xiaomi Mas eu também partilhei contigo que no curto e até no Médio prazo posso ter aqui alguma desvalorização mas acredito que no longo prazo posso ter aqui uma valorização com a xiaomi está bem mas mesmo que esta ação deixa até o nível de suporte que eu tercei eu vou voltar a reforçar porque se no curto e Médio prazo deer até esses valores para mim vai ser uma oportunidade está bem por isso qualquer das formas eu fico descansado pronto assim sendo eu tenho são de investir na bolsa do casaquistão e quero partilhar contigo para o meu perfil qual poderá ser a melhor posição por isso mostrar-te aqui um índice Case Ok vol do casaquistão e Estas são as empresas que compõe este índices tá bem por isso eu quero começar aqui pela Aira que foi uma recentemente listada e que tem um peso de 88% neste índice por isso tu podes ver que Pelos vistos parece ter encontrado aqui Talvez um nível de suporte pelo menos não está muito mais abaixo deste nível e vamos ver se a partir daqui já começa a ganhar algum suporte ou então vai ficar estagnada nestes valores ou até cair mais por isso todo não tono colocar no meu portfólio neste momento depois temos a CCB que é a minha melhor posição no portfólio que eu não tencio reforçá-la porquê porque ela está praticamente nos seus máximos absolutos ou seja tá neste nível de resistência teve este pique gigante desde que foi investida ok foi mais ou menos aqui em 2000 deixa-me cá ver foi praticamente no início do ano certo por isso volta de Janeiro por isso foi mais ou menos aqui e teve um pique gigante desde que foi adquirida tal como Podes ver foi sempre a subir como uma flecha Hã mas agora está neste nível de resistência tá praticamente em máximos absolutos e para mim não faz tanto sentido investir neste momento estamos a falar de um banco e eu já tenho exposição a bancos Aliás a a empresa que o tencion reforçar neste Episódio é um banco mas eu quero ver mais detalhadamente contigo que é qual que é aqui gsbk que eu já tenho é verdade mas a mesmo ainda tem muito potencial caso um dia chega aos seus máximos porque ela está nestes valores cerca dos 200 E7 neste momento e se eventualmente chegar aos seus máximos Ok não estou a dizer que vai chegar chegar mas se chegar é aproximadamente uma valorização de 234 por. Ok existe Esta possibilidade não estou a dizer que vai chegar mas ainda tem vários níveis de resistência por por romper ou seja temos este nível de resistência que vou agora traçar que já seria muito bom Se conseguisse romper Pois eu vou engrossar a linha para tu Veres melhor pronto depois o segundo nível de resistência eh seria este aqui e se realmente conseguir romper estes dois níveis de resistência então tem tudo para talvez chegar aos seus máximos absolutos que ser é aquela percentagem gigante é claro que esta empresa já é antiga ou seja quando foi listada aqui na bolsa do casaquistão foi em 1998 ou por volta dessa data e por isso isto aqui já tem uma grande história ou seja quando atingiu os seus máximos absolutos foi aqui por volta de 2007 Ah e depois entretanto Teve uma grande queda até 2009 Ok início 2009 até chegar aqui aos 75 está bem sendo que agora está nos 207 mais ou menos e queria partilhar contigo então um estudo em termos de análise Fundamental e também modelos de avaliação e rácios e métricas que acho que ser úteis sendo que também vou disponibilizar um ficheiro só para ti porque tens acesso a este plano mas está bem por isso assim sendo eh Podes ver que eles também têm um peso de 15% ou seja esta empresa que é HS BK tem um pç de 15% aqui no índice da i x por isso Isto é um aspecto Positivo na minha opinião e agora eu quero partilhar contigo então as demonstrações financeiras mais recentes da hspk por isso eu tinha razão foi listada na bolsa do casaquistão em 1998 na London Talking Exchange foi em 2006 e aqui na astana International Exchange que é esta que eu falei há pouco na AX foi agora em 2019 por isso ainda foi relativamente recente por isso aqui no investor relations da gsbk Conseguimos ver as várias datas eu quis ver de 2023 porque são as demonstrações financeiras mais recentes auditadas porque nós podemos ver 2024 mas não estão auditadas porque para termos o relatório anual completo Então tem que por fazer um ano ok e não e 2024 ainda não terminou é claro que conseguimos já ter algumas informações não auditadas mas para para mim eu acho que vale mais a pena ver já auditado Ok já tendo as informações completas e de confiança porque eu até Acredito que tenha sido a delo a empresa que auditou aliás eu consigo ver aqui Isto foi quando eu tive a ver as demonstrações por isso vamos só aqui um pouco abaixo para partilhar contigo temos aqui as assinaturas e ã H Sim eu acredito tenha sido a delo mas pronto de qualquer das formas sim tá aqui delo llp sim ok de qualquer das formas temos aqui o balanço tá bem isto aqui é a demonstração da posição financeira temos aqui a demonstração de resultados e mais abaixo também devemos ter a demonstração dos fluxos skis isto aqui é other compressive incomes por isso mais abaixo esta aqui é a demonstração das alterações do capital próprio que também é importante e aqui is também é demonstração das alterações do capital próprio é continuação e aqui sim temos as demonstrações dos fluxos de caixa isto dependendo das métricas e rácios que queremos ver e observar é que faz sentido vermos mais demonstrações neste caso Hã o que eu quero partilhar contigo principalmente é demonstração da posição financeira e a demonstração de resultados por isso o Ficher que eu quero partilhar contigo que eu já tive a preparar previamente hã antes deste vídeo então é este Ok vai estar público vai estar um link aqui no post para tu poderes aceder porque eu tenciono então hã fazer este tipo de rácios hh em todas estas empresas do cas aqui estão Ou pelo menos mensalmente à medida que vou investindo e depois ir partilhando contigo que acho que é útil por isso eh vermos só o crescimento em termos total de ativos passivos capitais próprios e também se é algo positivo ou negativo por exemplo eu coloquei aqui como Verde sal de ativos e capitais próprios positivo ainda por cima o aumento de capitais próprios foi de tal maneira ok 23% que foi muito superior ao aumento tanto dos passivos como dos ativos agora acontece que este aumento dos passivos não é necessariamente algo mau porque H nesta empresa quanto maior for os seus passivos até pode ser algo bom porque são mais depósitos atenção que isto é um banco por isso a sua atividade ou seja os principais rendimentos desta empresa são os jures Ok por isso Hum o aumento dos seus passivos também pode estar relacionado com o aumento dos depósitos é algo positivo ok quero que tu Tenhas essa noção Depois temos aqui o earnings before taxes que teve um aumento de 20% o resultado líquido Teve um aumento de 21% estamos a falar do final de 2022 para o final de 2023 Ok por isso podes até dizer o início de 2023 comparativamente ao início de 2024 está bem depois em termos de earnings per share Houve aqui também um aumento significativo em termos de Price to earnings ratio houve também um aumento E porque é que eu coloquei aqui como algo negativo isto não é necessariamente negativo simplesmente H Digamos que a ação está mais cara do que esteve no ano passado perbe bem É só para tu teres essa noção que podemos ver desta maneira Mas este aumento também podemos associar que os investidores estão a acreditar mais na empresa OK porque H Tu Podes ver muitas grow stocks que tem um Price T ratio muito elevado porque há muitos investidores entidades etc que confiam e acreditam no potencial crescimento da empresa pronto em termos de return on assets Houve aqui um aumento Ok Podemos ver isto como aspecto positivo mas um aspecto que eu acredito que seja necessariamente negativo é aqui esta diminuição do return on equity por quê Porque se houve uma diminuição no R on equity apesar do resultado líquido e capitais próprios terem aumentado significa que Os Capitais próprios que estão deixa-me lá ver que estão aqui aumentam mais do que o resultado líquido que está aqui realmente aumentou mais por isso aqui Os Capitais próprios aumentaram 23% o resultado líquido aumentou cerca de 21 22% por isso nós gostaríamos que o resultado líquido tivesse a ter um crescimento superior aos capitais próprios apesar de ambos estarem a crescer ser algo positivo pois isto é relativamente aos jures líquidos ok Porque eu já deduzi teve este aumento que é um aspecto positivo mas virmos as despesas operacionais com base nesses juros a vemos que também houve um aumento por isso se há um aumento destas despesas é claro que não há positivo mas também faz parte desta atividade depois o rácio entre passivos e capitais próprios houve uma diminuição está bem porquê Porque Os Capitais próprios aumentaram muito mais ok por isso Isto é um aspecto positivo em termos de interest cover a contar neste caso com as taxis ou seja porque temamos utilizar o ebt e não o ebit e temos aqui um ao O que é um aspecto positivo ou seja para a empresa fazer fase às suas despesas relacionadas com jures ou seja com o seu individamento já tá mais à vontade Apesar desta diferença não ser muito significativa depois Caso tu não saibas esta empresa OK tem um dividen tetil de 12% que é muito elevado Ou seja está-te a pagar em dividendos uma percentagem equivalente a 12% anualmente O que é até bastante não é e e o payout ration não está assim tão elevado neste momento está de 42% por isso dentro do resultado líquido ok 58% vão para resultados retidos mas estes 4 2% é distribuído aos acionistas a nós neste caso a mim que eu tenho esta empresa e vou reforçá-la bem eu quero partilhar Também contigo os modelos de avaliação por is utilizando um multiples Com base no Price do Sales temos aqui uma possível valorização de apenas 5.70 por. Estas são as empresas comparáveis atenção que isto é tudo multiples ok por isso multiples com base no Price tation uma possel valorização de 12.10 por. e se virmos Com base no Price to book então uma desvalorização de 4.20 pr. OK agora passando ao Simple Wall Street eles praticamente não dão aqui nenhum aspeto negativo ou seja nenhum risco alertan para que nós tenhamos que ter cuidado mas eh diz que pronto existe aqui um registo de pagamento de dividendos que não está muito estável ou seja agora pode est distribuir 12% mas no futuro pode estar a atribuir 8 6 pronto É isto que eles querem dizer que é instável de qualquer maneira aqui no simple Wall Street diz que tem uma possível valorização de 62 desculpa que está subvalorizado por 62.8 por. o que significa que a possível valorização e é claro que o Simple Wall Street exagera sempre um pouco não é nós já sabemos isto hum diz que existe uma possível valorização eh de deixa-me cá ver aproximadamente 176 por. o que Claro na minha opinião está exagerado está bem mas é só para partilhar contigo o que é que o Simple Wall Street com base nos seus cálculos nos diz pronto em termos de Price turnings ratio diz que está neste momento nos 3.4 sendo que eu quando fiz os cálculos com base nas demonstrações financeiras eh no final de 2023 ok mostrou que estava nos 3.25 se calhar eles utilizam dados mais recentes porque já saiu H informações em 2024 Ok T saído os relatórios trimestrais eh e por isso se calhar aumentaram aqui um pouco pronto faz sentido Ok mas também Tás perto dos 3.25 que tinha lá marcado no no ficheiro pronto em termos da saúde financeira da empresa eh tem ativos correntes muito inferiores aos passivos correntes mas isto é totalmente Ok Isto é relativo aos depósitos clientes ou seja o dinheiro que está associado aos clientes do banco não é porque esse dinheiro não é do banco é dos clientes caso algum dia queiram levantar então estão marcados como passivos Ok para depois o banco devolver esse dinheiro está bem mas é claro que a todos os bancos fazem isto eles rentabiliza o dinheiro que os clientes depositam pronto só para tu teres conhecimento mas provavelmente Já sabes isto ah os ativos não correntes são muito superiores aos passivos não correntes e por isso virmos o total entre ativos e passivos é superior aos passivos Ok Isso já era algo esperar Apesar deles terem uma quantidade muito grande de passivos faz parte porque para um banco isto é normalíssimo pronto em termos de Deb to equity Eles já tiveram aqui fases muito mais já tiveram um Deb to equity de 143 Ah acho que foi a pior altura já tiveram também um débito equ muito Monte 44.70 Mas neste momento que é o que interessa é o momento atual estão com débito equity de praticamente 50% por isso eu acho que até estão muito bem ok em termos de depto equity e por isso H em termos de saúde financeira está aceitável pelo menos na minha opinião depois passando aqui à fase dos dividendos tem um dividen de 12 por P out ratio de 41% eu não sei se disse 42% mas Pronto está 41% no xtin registado 41 talvez tenha feito ou então foi o redondamento pronto depois a média da indústria que paga em dividendos Ok normalmente tem um dividente h aproximado de 6.10 por. por isso esta empresa está a pagar o dobro Ok em dividendos por isso isto para mim hã é algo ótimo depois em termos de inside trading não vemos aqui quaisquer compras ou vendas Por parte dos insiders Está bem então passamos a outra ponderação aqui Com base no gurufocus por isso o gurufocus diz que está no seu valor justo está bem por isso não está subvalorizado nem subvalorizado mas em termos de valor ou seja classificação do seu valor dá de 7 em 10 o que visto que não está sobrevalorizado nem subvalorizado até bastante aceitável mas o aspecto mais negativo que eles destacam Parece ser mesmo o peg Peg ratio o peg ratio mas comparativamente à história da empresa porque se virmos comparativamente à indústria então um dos piores é o price to book ratio que já tínhamos visto até anterior ente e também muit Price Val to free Cash Flow pronto de qualquer forma em termos de saúde financeira o GR foox diz que é um dos piores aspectos eu honestamente não concordo Ok mas isso pelo menos é com base no estudo que fiz mas pronto eles dizem aqui que é um dos peores aspectos e queria partilhar contigo para tu teres essa noção para tu fazeres o teu próprio estudo e depois em termos de classificação do seu crescimento e não aqui de um em 10 por isso esta classificação é muito má obviamente que nós gostaríamos de ver um crescimento superior para esta empresa eu acredito que tenha por isso eu acho que eles talvez também sejam um pouco rigorosos Mas de qualquer forma Isto é bom ok É bom serem rigorosos e partilhar contigo para termos esta noção como principal aviso para esta empresa eles dizem que o nível de endividamento desta empresa está demasiado alto pronto se calhar É por isso porque aqui não é quando eles pegam nos seus dados e se calhar não diferenciam empresa por empresa como est no setor bancário aqui não conseguem fazer essa distinção que é normal o individamente estar ou seja os seus passivos estarem tão elevados Ok porque faz parte dos depósitos dos clientes que T que devolver posteriormente quando os mesmos quiserem levantar isto também é igual nas corretoras Por exemplo quando nós estamos Ah não sei se já viste uma demonstração de financeira e de de uma corretora qualquer mas eles também têm uma gigante parte em passivos porque são os investimentos dos seus clientes que depois mais tarde têm que devolvê-los pronto mais informações deixa-me lá ver aqui nos visuals O que é que eu te posso partilhar aqui Conseguimos ver ecar demonstração de resultados ou seja começar pelos rendimentos e vend das suas despesas e conseguimos concluir que com base nos seus rendimentos pronto começa nos 100% quando quando chega ao resultado líquido 50% foi para despesas depois na demonstração da posição Financeira ou no balanço não é como quiser chamar temos aqui os ativos correntes e depois dear entre passivos e capitais próprios e aqui na demonstração do fluxos de caixa muito bem Depois temos também ah onde é que é os rendimentos operacionais desta empresa está bem por isso e temos aqui que 12% é relativamente a investimento bancário depois 12% é por parte de empresas médias e pequenas e cerca de 30% é investidores de retalho ou seja nós não é que grande parte dos seus clientes também são pessoas normais mas a maioria dos seus rendimentos é relativamente a Empresas Grandes Ok Corporate Banking por isso empresas maior zitas que têm os seus depósitos aqui neste banco pronto aqui também vemos o crescimento que é algo positivo que tem tido um crescimento sólido e também disar o return on equity com base na análise de dupon pronto Isto é para a tua informação podes parar ou não dependente daquilo que tens interesse mas eu vou já passar e ver e o quanto a moeda do casaquistão desvalorizou Porque isto é portanto vermos porque no curto médio e longo prazo temos que ter noção disto porque vai afetar a nossa rentabilidade e neste momento H pelo menos no último ano atenção que eu investi há se meses por isso foi mais ou menos a partir daqui onde está aqui hum a mesma valorizou um pouco mas mais recentemente a partir deixa-me cá ver de final de Maio mais ou menos isto ela começou a ter aqui uma grande desvalorização está bem por isso estos aqui a falar de aproximadamente um prejuízo de 7% é claro que ela pode recuperar no futuro mas crier ar contigo para tu teres conhecimento e ser totalmente transparente que a do casaquistão teve aqui um prejuízo comparativamente ao dólar tá bem por isso temos também ter consciência deste risco cambial assim sendo eu vou te quirir esta empresa mas antes querir partilhar contigo a promoção que a FR Fort tem neste momento que entre 1 de julho até 31 de agosto é possível receber até 20 ações se depositarmos 5.000 € recebemos três ações se depositarmos 20.000 € recebemos 10 ações e se for 50.000 ou mais então 20 ações só que temos que colocar estes códigos que estão aqui dependente do depósito que fazemos ou seja fazer primeiro depósito e depois e copiae então aqui os códigos depois é só colocar aqui e atenção que o dinheiro não fica bloqueado nós podemos levantar quando quisermos eh vir aqui a perfil e depois tem aqui um espaço que é utilizar código promocional colar e utilizar só que pronto eu não consigo utilizar porque eu não fiz nenhum depósito recentemente e também um depósito de 50.000 não é para todos de qualquer forma aqui negociar eu não consigo fazer nada porque a bolsa está fechada aliás que aqui estão a aqui diz que irá fechar em 4 horas mas isto não é verdade a bolsa do casaquistão está fechada fecha Se não me engano às 11:30 da manhã e neste momento são 2:14 da tarde por isso a hora de almoço H por isso eu vou ter que esperar que o mercado Abra para depois então adquirir por isso até já bem já estamos aqui no outro dia e a bolsa do casaquistão já está aberta por isso eu vou aqui a negociar vou selecionar aqui casaquistão aliás n se que é necessário procuro só por H hspk que a empresa que tenha interesse pon KZ porque quer que seja da bolsa do cas aqui estão exatamente agora é só aqui Abrão segura Ok já está agora já tenho aqui selecionado hspk noentanto eu quero adquirir o equivalente a 100 € mas na moeda do casaquistão Por isso tenho que fazer aqui a conversão então 100 € São aproximadamente 52.000 aqui na moda do casaquistão por isso 52.000 ainda são os quantos por isso aliás eu até consigo fazer de uma forma mais simples por isso anteriormente quando eu adquiri esta posição eu adquiri 300 por isso desta vez deve ser UMC menos mas deve estar a rondar mais ou menos isso Tentei colocar 300 mas são permite 235 é o equivalente a 48.000 KS isto porque neste momento também não tenho mais ou seja tenho que converter Por isso tenho aqui apenas cerca de 48.000 capacitas disponíveis cerca de 500 Hong dólar e 5 por isso o que eu vou fazer é vir à minha de account e depois transferir para aqui cerca de 100 € Ok vir aqui a transferência entre contas neste caso vai ser moeda dólar por isso o equivalente deve ser mais ou menos 120 eu vou colocar aqui 150 pronto e a conta neste caso é número 78 confirmar enviar um pedido agora é só aguardar um minuto Pronto já caiu aqui na conta 155 agora o que eu tenho que fazer neste momento é converter por isso aqui em Cap ZT colocar câmbio e agora eu quero comprar Cap zts por dólar ou seja utilizar os dólares para comprar capas it e quero pronto eu vou colocar aqui o máximo Ok comprar agora Exatamente isto é automático vai ser muito rápido e já tenho aqui os capaz por isso eh então quero o equivalente mais ou menos a 300 300 seria 62.000 tem que ser menos neste caso por isso porque isto teve entretanto uma valorização de 25% por isso deixa-me cab 280 talvez não 250 pronto 250 já está muito próximo porque o equivalente a 100 São aqui os tais 52.000 ão 51.000 e qualquer coisa por isso sim valor de mercado colocar ordem aproveitar que a bolsinha está aberta do cas aqui estão e confirmar pronto deixa-me cá ver ainda tá aqui os 300 não foi ainda está uma ordem pendente Ok compra no Mercado pedido compras feito aí já está pronto 550 ótimo er Exatamente isto que eu queria e pronto e também Vou partilhar contigo este ficheiro Ok para tu teres conhecimento de algumas informações base eh das empresas que eu adquiro dentro do casaquistão está bem só para o teu conhecimento por isso é tudo por este vídeo eu espero que tenha sido útil se foi não te esqueças de clicar um gosto Para apoiar e até uma próxima