Vídeo: Mercados Emergentes #9 (Ações com Elevado Risco/Retorno)

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Olá man como que estav e bem-vindo ao nono episódio de como investir nos mercados emergentes [Música] por agora quero que tu Tenhas noção que são ações com risco de retorno muito mais elevado e por isso tu deves ter atenção porque no curto prazo podem ter aqui um grande prejuízo mas o objetivo é que no longo prazo consigam ter uma boa valorização muito significativa agora antes de começar quero primeiramente agradecer à frente do TT for por apoiar este vídeo como tu sabes eu utilizo a mesma porque quero ser o legítimo dono destas ações mais arriscadas que para mim faz todo o sentido e também porque é das poucas corretoras que permite investir na bolsa do casaquistão sendo que a comissão para investir nesta bolsa é apenas de 20 cêntimos Por isso preferencialmente gosto de investir em empresas que mostrem algum potencial dentro desta bolsa agora dentro do meu portfólio Podes ver que estou a ter até uma boa rentabilidade dentro das empresas dentro do casaquistão nomeadamente na CCBN que está com uma valorização de aproximadamente a 86% que até bastante elevado no entanto tem aqui outras empresas que já investi que também estão com uma boa valorização de cerca de 11% uma questão de meses também é bom a k ZTO infelizmente tá aqui com prejuízo está praticamente estagnada nos menos 2. 41% mas tendo em conta que o mercado caiu bastante nos últimos tempo os mercados mundiais seja a bolsa americana seja a bolsa europeia etc mas a bolsa do casaquistão até que não caiu assim tanto Podes ver que em dólares tem esta posição da lenov e também ten aqui a xiaomi se nós juntarmos todo este lucro e prejuízo eu estou a lucrar mas claro Vou partilhar contigo para Veres que realmente estou lucrar por isso aqui em Cap ZT temos 57.14 este lucro em Cap ZT é nada mais nada menos que cerca de 119 de lucros tá bem tal como Podes ver aqui depois Podes ver que tem aqui um prejuízo de cerca de 4$ E5 nele novo está bem por isso é so tres 119 e temos aqui também um perí de 136 Mas aqui é Hong Kong dólares por isso se nós procurarmos aqui por H Kong dólares e colocarmos 136 o con dólares para dólares vemos que é cerca de 17 18 por isso e esses cerca de 18 por juízo Com estes 4 por juízo aproximadamente faz com que eu tenha um lucro neste momento de aproximadamente 97 sendo que se estou a investir apenas 100$ todos os meses a teec não é assim tão mal agora eu quero passar à aquisição deste mês por isso eu tive a ver dentro do índice do casaquistão que é aqui o case tá bem que é constituído por estas empresas e que é T diz a ponderação de cada se tu clicares em weit ok que é o peso de cada uma isto até coloca por ordem por isso a que tem mais peso é k mgz e depois H SBK E por aí fora agora aquelas que me chamaram mais atenção foram estas por isso temos aqui a a que entretanto tentado sempre a cair eu já disse que prefiro aguardar mas parece já está aqui encontrar um nível de suporte eu vou só apenas aguardar que tínhamos a confirmação que poderá subir a partir deste nível de suporte porque até lá ainda pode cair mais por isso eu vou guardar ver o desempenho aqui desta empresa entretanto o volume tem diminuído por isso acredito que durante os próximos tempos pode estar estagnada depois a próxima empresa é esta a CCBN entretanto esta acredito que seja tu a ter maior valorização exatamente aproximadamente 86% e a mesma já está Praticamente em máximos tal como Podes ver está muito próximo de máximos absolutos por isso não vale a pena para mim estar a reforçar estes níveis atuais Depois temos hspk que penso que já tenha reforçado duas vezes hum Se virmos aqui tá um nível de suporte deixa-me só fazer esta linha horizontal para tu entenderes por isso está muito perto deste nível de suporte e até os seus máximos e relativos que acho que ainda não é absolutos temos aqui uma possível valorização de aproximadamente 10 11% Depois temos aqui a cacel que está Praticamente em máximos Mas mesmo em termos fundamentais acredito que não seja uma grande oportunidade neste momento mas isto é para o meu perfil investidor e segund os meus objetivos Depois temos a k mgz e também a kspi que estão Praticamente em máximos ou seja até chegarem aos máximos Não há aqui uma diferença muito grande mas entretanto temos a capa Zap esta aqui Hã tá no nível de suporte na minha opinião neste momento está bem por isso este nível de suporte aqui onde se encontra atualmente e até chegar aos seus máximos a diferença não é assim tão grande e por isso eu achar que talvez seja melhor aguardar algum tempo primeiro para ver se realmente consegue ganhar algum suporte neste nível porque se entretanto romper este nível de suporte Então pode cair bastante até o próximo e se cair até oo próximo nível de suor então estamos a falar deixa-me cá ver aqui a linha horizental estamos a falar de uma possível queda de aproximadamente deixa cá ver 30% que é bastante tá bem por isso eu prefiro neste momento evitar estas empresas do casaquistão porque não vejo aqui uma grande oportunidade Por isso tive que ver outros mercados emergentes e tive a ver aqui da China por isso aquela que chamou-me mais atenção dentro de várias empresas chinesas que tiveram uma grande queda foi aqui a pdd a pin do odo a pin do odo teve aqui uma grande queda recentemente aliás desde os seus máximos relativos ok que foram recentes estamos a falar de uma queda de aproximadamente 42% que é uma queda muito significativas está bem mas o que é que acontece é que ainda não estamos praticamente no nível de suporte e a mesmo ainda pode cair até este nível de suporte que o tracei verde e se isso acontecer então ainda é uma queda de aproximadamente 30% está bem por isso Tens que ter muito cuidado se vale a pena correr este risco para mim pronto como a série diz são dentro dos mercados entos são ações com levado de risco retorno etc por isso para mim para esta série faz todo o sentido mas o que acontece é que não faz parte da bolsa do Hong Kong por isso nós não conseguimos Pelo menos eu não consigo adquirir diretamente esta empresa da bolsa original por isso vou ter que recorrer ao ADR na bolsa americana mas está bem isto para o teu conhecimento entretanto temos aqui vários sinais e que está talvez demasiado vendido por parte do super RC e por isso Dizem que agora pode ser uma boa altura para comprar Depois temos também aqui alguns sinais do FM System está a ter uma grande queda temos aqui Talvez um nível de suporte porque aqui já está a consolidar por aqui está bem por isso vamos ver se realmente com Solid ganha esse suporte ou então se rompe e toca no próximo nível de suporte que seria aqui por isso se tocar neste nível de suporte Já sabes é um prejuízo ainda adicional de 30% aproximadamente se adquirimos neste momento depois não podemos considerar que é uma empresa muito estável porque tal como Podes ver várias vezes tem estado abaixo do smma por isso não podemos considerar esta uma empresa muito estável Ok em várias vezes Conseguimos ver que esteve abaixo do MM depois em termos de Simple moving Average que são estas linhas amarelas com inputs de curto prazo e as linhas roxas que são o exponential moving com inputs de Médio prazo indicam que pode cair tanto no Médio prazo e no curto prazo também aliás desculpa no curto prazo eh mostrou que cruzou aqui em que mostrou que ia começar a cair que teve toda esta queda e entretanto pelo que parece acho que estão a cruzar para subida no curto prazo por isso talvez a partir daqui até haja algum suporte deixa-me só confirmar se realmente tocaram isto TSE que mesmo aproximar muito para ter essa noção repara que foi mesmo por muito pouco mas ainda não tocaram por isso Hum Talvez o melhor seria aguardar que elas tocassem por isso eu não vou adquirir no dia de hoje vou talvez esperar que elas toquem e depois no próximo dia vou tentar adquirir se realmente mostrar aqui algum suporte e estas linhas do Simple moving ées cruzarem Porque pelos visto e tive que aproximar mesmo bastante estas linhas ainda não cruzaram mas pronto vamos passar à parte fundamental que também é muito mas muito importante então primeiro para começar esta é uma empresa que não distribui dividendos por isso o que eles fazem é ficar uma grande parte do resultado líquido no próprio crescimento da empresa que para mim iso é o que faz mais sentido dentro daquelas que acreditamos que haja um grande crescimento no futuro depois o relato dos ganhos vai ser dia 25 de novembro ou seja o último relato foi recente deixa-me lá ver o último relato foi aqui a 26 de agosto por isso até foi bastante recente no mês passado em termos de earnings até foi superior aos Prado em termos de revenue foi inferior mas de qualquer modo eu acho um exagero aqui de toda esta queda é claro que também temos aqui algumas headlines que justificam o porquê de toda esta queda e também podemos colocar aqui more News para ver mais notícias relacionadas com esta empresa por isso o trading viw até nos oferece bastantes ferramentas relacionadas com esta empresa também temos a própria F for que nos partilha artigos que consideram relevantes para a respectiva empresa neste caso hum tem aqui contexto notícias tá aqui positivo ok por isso eles até avaliam ser negativo neutro ou positivo depois estão aqui as várias press release etc se clicares aqui em mostrar mais ainda Consegues ver outras mas pronto eu vejo aqui algumas verdes É verdade mas também vejo aqui algumas bastante negativas tal como Podes ver esta a vermelha esta laranja por isso eu acho que eles fazem aqui uma ponderação de todas nos últimos se calhar três meses e é por isso que aqui tá positivo mas se eles forem ver apenas as últimas ou seja as mais recentes eu acredito que devia estar aqui em negativo pronto eles aqui em Invest ideas análise de mercados e calendário do investidor agora continuando mesmo em termos de earnings podemos ver aqui que eles realmente superaram em termos de earnings parecer Ok já vimos os earnings mas eh realmente em termos de revenue eles falharam não por muito mas foi o suficiente para os investidores também exagerarem na possível ca que teve agora como estamos a aproximar do inverno Natal etc eu acredito que os rendimentos desta empresa possam aumentar até superar Talvez as expectativas e por essa razão ainda fazer mais sentido para mim adquirir nesta altura depois o que é que nós podemos ver aqui que em termos de avaliação está classificada como um a ou seja em termos do Price earnings ratio seja num GAP ou GAP podemos ver que está abaixo da mediana do setor O que até é um aspecto positivo isto não só no Prest earnings mas também no pego o que parece estar mais negativo é nomeadamente o Inter Price value to Sales e o price to Sales por isso o que toca às vendas é onde tem Pelos vistos o aspeto mais negativo por isso eu acho que especialmente gostaríamos de ver as vendas aumentarem Porque se o dominador está a aumentar então obviamente que o resultado final vai ser inferior por isso se for inferior Talvez consiga que esteja algum dia abaixo da menana do setor mas firmos PR vbit dbit até está bastante Positivo pelo menos abaixo da men no setor tal como Podes ver aqui segundo o seeking alfa agora eu vou ver a parte que para mim é mais interessante de todas é relativamente ao crescimento desta empresa e se formos ver aqui o crescimento eles também classificam como um a mas se formos olhar para a classificação no geral só vemos h mais e h o que é um aspeto muito positivo vou começar vou começar logo pelo return on equity Ou seja no crescimento do mesmo e podemos ver que está muito superior a mediana do setor se fos ver o crescimento do Cash Flow operacional masé está muito superior à mediana do setor Ou seja a mediana do setor normal seria aqui os 2.61 e e tá nos 13% que é muito acima mesmo em termos de rendimentos em termos de ebit da e ebit mas está muito acima comparativamente à Men do setor e se para mim isto não fosse o suficiente para considerar que a mesma tá era um bom crescimento bastava a olhar aqui para o crescimento do free que Flow alavancado está bem que está muito acima da menana do setor também portanto agora vou passar e ver o quão lucrativo esta empresa e aqui até classific como um a mais ou seja se vimos a margem do resultado líquido está muito acima da menana do setor em termos da bit ebit também estão acima da medana do setor resultado bruto etc mas em termos de return on equity return on Cap capital e return on asset amb especialmente o return on equity estão muito acima da menina do setor por isso até agora estou a ver vários pontos positivos para pdd ou seja toda a queda que teve na minha opinião não justifica mesmo que haja negativismo associado ao e-commerce chinês Ok eu quero que tu Tenhas bem consciência disso e depois possas tomar as tuas próprias decisões Com base no teu estudo mas Pronto agora passamos às ponderações E começamos aqui com o gru foox por isso gur foox diz que está significativamente subvalorizada tal como Podes ver aqui Eu até vou abrir um separador para vermos isto com mais detalhes também porque eu quero ver o quão subvalorizado eles acreditam que está e se formos aqui a ver neste momento está no mínimo ou seja eles põem aqui este intervalo de muito vermelho que está muito subvalorizado e muito verde e mais escuro que está muito subvalorizado podemos ver que existe aqui uma margem de cerca de 51.17 por o que é bastante Ok mesmo no gur focus se virmos aqui a saúde financeira aliás eu vou abrir aqui um separador para vermos melhor seos aqui a saúde financeira dizem que está 9 em 10 aliás vou aumentar para tu Veres melhor diz que está 9 em 10 o com lucrativo em empresa mostram aqui que está quatro em 10 mas se formos olhar para o com lucrativo a empresa não justifica estar aqui de quatro em 10 v está superior está bem mesmo em termos dos rácios que eles nos mostram realmente até acho que está bastante bom na minha opinião só diria que é mais negativo o lucro que tiveram nos últimos 10 anos mas isto é porque a empresa cresceu muito mas muito recentemente está bem por isso quando a mesma esteve no seu início é normal que não tenham apresentar grandes resultados isto depois esteja influenciar a classificação que não mas eu acredito que seja melhor do que um quatro em 10 pois eles dão aqui sua própria classificação com base base no valor intrínseco dão 4 em 10 que para mim não justifica ok É claro que eles têm aqui o earning Power value o net current value e também o tangible book que Pelos vistos é muito abaixo mas H se virmos em termos de GF value eles até dão muito acima mas está bem É claro que também está aqui um pouco abaixo em termos do Freak FL projetado do número Graham Mas maioritariamente eu acredito que esteja muito bom ok que eles são bastante exigentes Mas tudo bem ok Este é a classificação que dão temos que aceitar mas se olharmos para a demonstração do resultados Conseguimos ver que eles têm estes rendimentos todos ou seja 34 cerca de 35.000 milhões Ok isto aqui é os 100% aqui diz de onde provém esses Tais rendimentos e podemos ver que apenas em cost of good sold São logo 37% e tendo em conta o negócio faz tudo o sentido Ok por isso 37% é todo este custo mas tem todo este lucro de 63% Depois tem todas estas despesas com os custos operacionais sendo que o que se destaca mais é realmente aqui os custos administrativos Ok por isso Sales General and administrative tem atenção a isto porque esta percentagem É mesmo muito mas muito elevada pronto dá aqui o resultado operacional e depois após juros impostos etc dá aqui um resultado líquido de praticamente 8.4000 milhões que sobra aqui aproximadamente 24% de todos os seus rendimentos por isso eu acho que não estão nada mal ok principalmente na demonstração de resultados e se olharmos então para o balanceo ainda melhor porque temos todos estes ativos e quando se dividem de capitais próprios e passivos é claro que a diferença não é muito significativa mas eles também recorreram muito financiamento etc para conseguir alavancar o seu negócio mas pronto em termos de capitais próprios estão aqui praticamente 54% e em termos de passivos 46% depois mais em baixo temos a demonstração dos fluxos de caixa e se formos mais para baixo temos aqui a análise de dupom caso queiras Disc carar o return on equity pronto passando à próxima ponderação agora no f de box podemos ver que existe uma possível valorização de 90% utilizando o dcf gorden grit nos últimos 5 anos eu também tentei nos últimos 10 mas só aqu eles pronto colocavam como envasado por isso eu vou ter este em consideração mas se olharmos para os multiples o que é que vai acontecer vemos que realmente não existe toda esta valorização ou seja comparamos com egd Amazon entre outras e vemos que talvez esta oportunidade não seja assim tão grande como base no Price value to ebit por isso está praticamente no Fair value depois olhamos com base no Price turning ratio Aí sim e atenção que as empresas são as mesmas comparáveis vemos que sim existe uma possível valorização de 24% por isso isto até me deixa e bastante satisfeito depois utilizando a ponderação do sle Wall Street dizem que está subvalorizado por 80% praticamente isto aqui é um exagero atenção mas mesmo assim vamos ver qual é que ser a possível valorização se estivesse correto que não está está bem porque eu acho que eles exageram bastante mas assim sendo a possível valorização aqui seria deixa-me só colocar vezes 100 cerca de 46% aproximadamente o que realmente na minha opinião é um exagero está bem por isso se fosse tudo isto verdade já muitos investidores tinham visto esta oportunidade e obviamente já estavam agora a reforçar a sua posição na pdd em vez disso também há investidores a tirarem devido ao receio que tem e tudo o que está associado por isso é normal que nos próximos tempos estas avaliações atualizem e mostrem uma possível valorização inferior agora em termos de crescimento podemos ver que esta empresa comparativamente à indústria e também ao mercado não está assim tou mal ou seja em termos de projeções do crescimento anual dos seus earnings está acima do mercado e está um pouco abaixo da indústria se for em termos de projeções do crescimento anual dos seus rendimentos então está muito acima da indústria e do mercado por isso aqui temos a ver como um aspecto bastante quando falamos de mercado estamos a falar do mercado dos Estados Unidos na indústria é nomeadamente o e-commerce para o Retalho pronto e vendo aqui então a saúde financeira da mesma podemos ver que tem ativos correntes muito superiores aos passivos correntes e ativos não correntes muito superiores aos passivos não correntes por isso Conseguimos ver que os ativos correntes é o suficiente para superar tanto os passivos correntes como os passivos não correntes por uma grande margem e se formos ver aqui o gráfico em termos de deit to equity conseguimos observar que eles aumentaram muito mas muito os seus capitais próprios e até conseguiram diminuir o seu individamento sendo que neste momento estamos no 2.1% em termos de depto equity por isso eu acho que a empresa está ir por um ótimo caminho é claro que houve toda esta queda e se houver Ainda mais eu tenon reforçar Mas eu acredito que tendo em conta o objetivo de ser uma empresa com Vado risco retorno acho que esta mostra aqui bastante potencial pelo menos com base em todas estas Fontes que eu acabei de partilhar pois não vemos aqui qualquer tipo de Insight Cell nem compras e se olharmos para o stock Rover diz que existe uma margem de segurança de 74% Eu acho que o stock Rover pelo menos que eu tenha visto nunca vi o mesmo a dizer uma margem de segurança tão grande como 64% por isso para mim Isto é um aspeto positivo B score 80 GR score 83 qu score 100 sentimento é que está no 51 Mas eles até dizem que é mais um strong buy do que propriamente um buy por isso até agora estou a ver vários sinais positivos utilizando várias ponderações diferentes o alfha spread diz que está subvalorizado por 65% no melhor cenário diz que está subvalorizado por 76% e no pior cenário diz que está subvalorizado por 21% atenção no pior cenário mas pelo menos segundo o alfa spred e depois vendo aqui o market bit segundo a qualificação de analistas dizem que é mais uma compra sendo que o possível Upside aqui de 90.5 por o que até bastante eu acho que está um exagero Mas de qualquer forma isto deve ser atualizado no futuro porque eu acho que todos estes targets são exagerados pois em termos de inside Training não conseguimos encontrar qualquer informação relevante para nos ajudar neste aspecto de qualquer modo não tem mal Eu já decidi que vou adquirir esta empresas está bem mas antes de partilhar a minha aquisição quero partilhar Também contigo a campanha que a FR for tem neste momento que até 31 de Outubro onde é possível ganhar até 20 ações dependente do montante citamos Isto é válido para contas que se registaram entre 1 de junho até 31 de outubro por isso novas contas obviamente que ainda conseguem usufruir desta campanha agora vou passar a minha aquisição e a minha aquisição eh vou procurar por pdd atenção que isto não tem bolsa da China por isso são nos resta aqui mesmo uma opção Ok em ADR por isso terá que ser isso aqui está também já adquirimos anteriormente a novo do comendos adquiri se para mim faz sentido para longo prazo Então porque não agora deixa ver quanto dinheiro tenho neste momento tenho em dólar 56 por isso tem que carregar aqui um pouco então o que é que eu vou fazer eu vou aqui à minha conta poupança e vou transferir para aqui área de membros transferência entre contas dólares procurar aqui a respectiva conta que desejo fazer esta transferência neste caso acabado em 78 e vou transferir a cerca de $1 mas atenção é apenas $1 Porque sendo ações com elevado risco retorno ok dentro dos mercados emergentes é normal que as mesmas possam ter aqui uma grande valorização também por isso para corrermos menos risco ou pelo menos termos em conta uma melhor Gestão de Risco Ah o montante depositamos também é importante por isso aqui o que me sinto confortável são estes cerca de 100 que se Entretanto a posição correr bem mesmo para longo prazo aqui é possível valorização mais que compensa aqui este montante pelo menos para mim está bem OK então sem confirmar e enviar um pedido agora temho que trocar de conta e ir a negociar Pronto agora é só uma questão de aguardar que caia aqui o dinheiro nesta conta e pronto acabou agora de cair por isso o que eu posso adquirir desta empresa são aproximadamente Ah desculpa não a pdd é uma ação porque ela está nos 92.8 ch CR 2 era muito próxima dos 200 por isso vai ser cerca de uma ação neste momento a bolsa está fechada por isso não consegi adquirir para já e para mim até faz sentido porque se eu for aqui ao gráfico eu quero primeiramente que as linhas do Simple moving Average de curto prazo se cruzem por isso até faz para mim sentido aguardar que o mercado abra e talvez esere mais um dia depois logo vejo se faz para mim sentido ou não de qualquer modo Isto é tudo para já e até já muito bem já estamos aqui na semana seguinte e vamos fazer a tel aquisição por isso o mercado Já está aberto pel menos o mercado americano e como vou adquirir um ADR porque não consigo adquirir diretamente da bolsa chinesa então hum que eu vou procurar agora pelo ticker é pdd OK está aqui pdd Muito bem pdd está neste momento aqui clicar neste por isso Estão a vender por 92.9 Ou seja eu só consigo comprar por este valor ao preço que alguém está a vender e se eu depois quiser vender é só pelo valor que alguém está a comprar neste caso seria 92.80 por isso o spread é muito pequeno e vê se que tem um elevado volume e liquidez de qualquer modo eu quero de volta de $1 exato de volta de $1 por isso só consigo fazer aqui uma aquisição Porque isto só me permite comprar ações inteiras para ser o legítimo dono destas ações comado risco retorno agora tu podes ver que neste momento teve toda esta queda mas ainda pode cair mais é verdade que temos aqui a ver um nível de consolidação que pode ser de volta destes valores Ok se continuar a cair e romper este nível de suor Então pode tocar neste segundo nível que eu acredito que seja mais sólido por isso se isto acontecer então estamos a falar aqui uma queda sensivelmente de aproximadamente 25% está bem por isso tem que estar preparado para esta possível queda se realmente esta ação continuar aqui ir mas eu acho que já está a consolidar nestes valores mas está bem por isso queria partilhar isto contigo como tu sabes a pdd é empresa mãe da temo e outras empresas mas a temec tem maior destaque e Por esta razão acho que é uma empresa que tem bastante potencial de qualquer modo só o futuro dirá Mas neste momento eu quero fazer esta aquisição por ise pdd comprar uma ação que está de volta dos 90 e 3.02 neste caso é oos 92.7 para ser mais exato por isso colocar uma ordem de mercado e confirmar a compra Pronto está feito vai para o pé del lenov e está aqui pronto está aqui a ordem colocada comecei com prejuízo Inicial apenas de 0.02% que é o equivalente a 3 cêntimos 2 cêntimos porque é muito próximo dos 100$ que eu fiz esta aquisição por isso agora é só uma questão de aguardar e ver até onde esta ação consegue chegar por isso eu espero que tenha sido útil se foi não esqueças de colocar um gosto Para apoiar e e até uma próxima